Quem poderia imaginar que um dia o bitcoin seria superado na mídia por uma de suas inúmeras variações, uma dessas criptomoedas impulsionadas por blockchains cada vez mais complexos? Libra fez isso, pelo menos por um tempo, e pode parecer normal.
Ethereum, Litecoin, Monero, Peercoin, Ripple - você provavelmente já ouviu falar dessas criptomoedasna imprensa digital, até mesmo em jornais impressos … Cada um deles se orgulha de ser melhor do que o outro e de ter A característica que vai abalar os corações (ou carteiras?) de todos os amantes de moedas desmaterializado. Às vezes mais rápido, às vezes menos intensivo em energia, suas belas promessas abrem o caminho para o futuro da economia global, se pudermos confiar em seus criadores. E ainda, certamente não tanto quanto Libra , a criptomoeda colocada nos trilhos da adoção em massa por Mark Zukerberg, algumas semanas atrás.
O chefe do Facebook (mas também do WhatsApp , Instagram , Oculus VRe muitas outras start-ups) anunciaram em 18 de junho o próximo lançamento do Libra , um protocolo que permitiria a emissão de uma unidade monetária com base no conhecido princípio do blockchain . Uma moeda criptográfica , portanto, que teria virtudes de estabilidade, segurança e, acima de tudo, facilidade de uso nunca antes vista.
Há apenas alguns meses, o protocolo Bitcoin e sua moeda homônima celebraram secretamente seu décimo aniversário, a primeira transação datando de 12 de janeiro de 2009. Dez anos que revelaram o potencial gigantesco do blockchain na gestão Dados, todas as suas vantagens em termos de segurança e facilidade de utilização, bem como as suas inúmeras falhas técnicas, económicas e ecológicas. No caso do bitcoin, o blockchain permite que as transações sejam armazenadas em um diário comum e descentralizado . Como essas transações podem ser assinadas, tanto o remetente quanto o destinatário são indubitavelmente identificados como tal.
A criptomoeda Libra também é baseada no princípio do blockchain, com algumas diferenças. Ele entrará em produção nos próximos meses e pode ser usado por qualquer pessoa no mundo, ainda mais facilmente do que seus concorrentes.
Em paralelo, uma plataformaserá disponibilizado aos usuários para poder gerenciar "libras", como blockchain.info, que agora pode gerenciar sua carteira de criptografia em bitcoins. Nesta plataforma, que leva o doce nome de Calibra , será possível criar uma carteira (que equivale a "abrir uma conta") que permitirá, em poucos minutos, aceitar esta nova moeda e utilizá-la para o pagamento por bens ou serviços.
Para que será usada essa nova criptomoeda?
Para Mark Zuckerberg, Libra deve permitir que centenas de milhões de pessoas, senão bilhões, tenham acesso a um sistema bancário alternativo confiável, rápido e barato , especialmente em áreas onde abrir e manter uma conta bancários são complicados.Quando é impossível confiar em um Estado para garantir o valor da moeda, quando é tedioso abrir conta em banco para fazer pagamentos no exterior, por razões logísticas, por exemplo, quando é caro para negociar com outros continentes, Libra atua como um facilitador e remove as fronteiras econômicas existentes - bem como intermediários.
A moeda resultante do protocolo de LibraSeria então uma forma simples, para boa parte da população mundial, de trocar bens e serviços por uma moeda estável , cujas transações geram poucos custos, e amplamente aceita em todo o mundo. Além disso, em um nível mais técnico, a libra deve resolver algumas das maiores desvantagens das criptomoedas do tipo Bitcoin, incluindo o consumo de energia , a limitação no volume de transações ou o valor das taxas , que às vezes são altas.
Mais uma variação do Bitcoin?
Ao contrário do que se possa pensar, Libra, em última análise, tem pouco em comum com o Bitcoin - mesmo que, da perspectiva do usuário, os dois modelos concorram no mesmo ringue. Vamos dar uma olhada no motor por um momento e dar uma olhada rápida na técnica: Libra usa apenas o princípio “ blockchain ” que o protocolo Bitcoin usa para armazenar e transmitir dados de forma “distribuída”, sem um corpo de controle central.Nos modelos tradicionais existentes, o órgão de fiscalização é responsável por verificar as transações, sua origem, destino, conteúdo e outros critérios. Este trabalho é geralmente realizado por homens e mulheres, até mesmo robôs cuja inteligência artificial, ainda em sua infância, requer a ação humana para evoluir de qualquer maneira. Em uma blockchain , são os cálculos matemáticos que permitem verificar a legitimidade de uma entrada no banco de dados. Além disso, o terceiro confiável se torna infalível, pelo menos até onde um algoritmo pode ser.
Porém, na rede Bitcoin, qualquer pessoa, em teoria e desde que disponha dos equipamentos necessários, pode validar transações ou gerar novas unidades de conta (no jargão falamos de "mineração" bitcoins). Na rede Libra, isso exigirá autorização . Na primeira fase do projeto, apenas os 28 membros fundadores (incluindo jogadores eminentes no sistema atual como Visa , Mastercard e Paypal para meios de pagamento convencionais, eBay , Uber e Spotify para os gigantes da web ou Ilíadacomo portador do padrão francês) será responsável pela validação das transações . Este pequeno círculo crescerá com o tempo, mas sempre exigirá validação do corpo diretivo.
Libra aqui perde o recurso descentralizado, que é muito caro aos ativistas do blockchain, ao escolher restringir o controle efetivo de seu blockchain a uma única entidade , a Associação Libra . Um paradoxo, quando sabemos que todo o interesse de uma moeda descentralizada reside no fato de ser administrada por sua rede como um todo e não por uma entidade identificada.
Como funciona o blockchainAonde Mark Zuckerberg quer ir com Libra?
É difícil não imaginar a forma ideal que Libra poderia assumir no futuro, segundo a ambição de Mark Zuckerberg: o núcleo central de um novo ecossistema financeiro , alternativo, moderno e portanto mais adaptado ao nosso tempo … e principalmente um dos quais o Facebook teria Ao controle. Com o principal argumento de poder enviar dinheiro com a mesma facilidade de uma mensagem instantânea, o Libra pode muito bem conquistar um grande número de usuários e se tornar um padrão no pagamento online. E certamente não é por acaso que os maiores nomes do setor entraram na onda.calibra.com
No entanto, a instalação bem-sucedida de um sistema monetário tão grande quanto Libra almeja, e baseado no blockchain - uma tecnologia relativamente jovem - poderia ter como consequência direta um salto nessa tecnologia . Pode-se facilmente imaginar que é então o princípio do blockchain como um todo que ganharia em credibilidade (se já é reconhecido hoje, ainda é apenas para um número limitado de especialistas e aficionados, em comparação com a massa potencial de usuários em todo o mundo).
Além disso, muitos outros setores, tão imponentes quanto o dos sistemas de pagamento, poderiam muito bem revisar seus padrões e, por sua vez, optar por um protocolo baseado em blockchain para gerenciar e proteger suas transações. Muitos deles já estão trabalhando no blockchain e suas vantagens, como seguros, imóveis ou até cartórios. Em caso de sucesso e adoção massiva, Libra poderia dar o sinal de partida para uma onda de “blockchainization” em todos os setores , como o famoso aplicativo VTC que, em sua época, “uberizou” setores inteiros da economia.
Um exemplo é a indústria de seguros, que já implementou um blockchain privadopermitindo que as empresas façam a gestão dos contratos dos seus clientes e transmitam os seus dados a um colega, de forma segura, quando o segurado pretende mudar de seguradora. A implementação da lei Hamon, supostamente para facilitar a rescisão e transmissão de contratos de seguro, é por sua vez facilitada pelo uso de um blockchain.
Ainda hoje em fase experimental, não é absurdo pensar que, graças ao desenvolvimento da rede Libra, amanhã veremos o surgimento de enormes blockchains.o que possibilitaria administrar, por exemplo, títulos de propriedade. Seria então possível prescindir de um notário para compras de imóveis, as transferências de propriedade e dinheiro sendo mutuamente validadas entre si e assinadas matematicamente por toda uma rede - de modo que essa transação seja tão legítima quanto é. à prova de falsificação, registrado e rastreável.
Uma criptomoeda projetada para países em desenvolvimento?
Para David Marcus , diretor do projeto Libra, que em sua época presidiu os destinos do PayPal e do Messenger, a meta é, em particular "oferecer uma ferramenta de pagamento a cerca de 1,4 bilhão de pessoas que não têm acesso a uma conta bancária no mundo ”. Segundo o Banco Mundial, esse número chega a 1,7 bilhão de pessoas excluídas do sistema bancário tradicional, a maioria delas com smartphone - população estimada em 1 bilhão de pessoas.A rede social, portanto, visa principalmente populações com pouca ou nenhuma afiliação ao sistema bancário., sejam quais forem as razões, e que constituem para ele um enorme mercado potencial. O Facebook está, portanto, se posicionando como um sério concorrente contra os operadores históricos de transferência de dinheiro, como a Western Union ou a Moneygram. Na verdade, mais e mais consumidores que desejam enviar dinheiro para o outro lado do mundo estão abandonando esses operadores em favor do Bitcoin . Da mesma forma, os países que experimentam uma inflação vertiginosa (como a Venezuela com + 130,060% em 2018) também estão vendo um aumento acentuado no uso de Bitcoin. Esses dois exemplos ilustram claramente o alvo principal de Libra: a nova criptomoeda não se destina aos países da OCDE, mas aos países em desenvolvimento .
No entanto, não esperaram que a rede social mais conhecida se interessasse pelo assunto para usar meios alternativos de pagamento no dia a dia. No Quênia, por exemplo, o serviço de transferência de dinheiro móvel M-Pesa , lançado em conjunto pela Vodafone e a operadora móvel líder do Quênia, Safaricom, em 2007, já tinha quase 15 milhões de usuários em 2012 - mais um terço da população do país. Com essa taxa de penetração na população, o M-Pesa sozinho transfere um quinto do PIB do país .
Este também é o caso no Sudão e no Gabão, onde metade da população adulta usa dinheiro móvel., de acordo com um estudo conjunto da Fundação Bill e Melinda Gates e do Banco Mundial. Hoje, muitos usuários no continente africano usam dinheiro móvel para pagar suas contas, fazer compras e transferir dinheiro, localmente ou para seus parentes que moram no exterior. Além disso, a chegada da libra não deve atrapalhar sua vida diária.
Além desses mercados existentes, o maior obstáculo para a expansão da Calibra nos países em desenvolvimento - assim como nos países desenvolvidos - continua sendo a legislação . Enquanto alguns países baniram as criptomoedas , incluindo Argélia, Paquistão, Bangladesh e Vietnã, outros restringem seu uso.usar, como na China, Índia, Indonésia, Marrocos ou Egito. David Marcus sabe que terá um trabalho difícil para ele: “Nossa missão é criar uma moeda global que seja simples e acessível a todos. Uma década de trabalho nos espera ”.
calibra.comDe acordo com o Banco Mundial, mais de US $ 600 bilhões são enviados anualmente para várias regiões do mundo. Reduzir os custos dessas remessas é uma das metas de desenvolvimento sustentável da ONU.. Assim, Libra poderia aumentar a taxa de penetração dos serviços financeiros em vários países, embora seu lançamento provavelmente não seja tão inovador quanto o advento dos serviços bancários móveis do tipo M-Pesa. Em alguns países africanos, novamente, muitos têm uma conta no Facebook, mas não uma conta bancária. Dependendo da disponibilidade de serviços e da tendência do legislador, Libra e Calibra poderiam, portanto, melhorar a inclusão financeira nessas regiões: de fato, um smartphone, uma carteira de identidade e ativos fiduciários aceitos por Libra serão suficientes para abrir uma carteira de criptografia e fazer uma transação. É este último fator que poderia permitir a Libra incluir uma base muito grande de clientes potenciais.
Por fim, também podemos esperar legitimamente o surgimento espontâneo da procura de microcréditos denominados em Libras em locais de difícil acesso para os operadores bancários titulares, que ainda dependem de infraestruturas não digitais.
Em alguns países emergentes, essa competição pode ser fatal para a moeda nacional . Em última análise, uma moeda privada em que os usuários confiariam mais do que uma moeda oficial acabaria enfraquecendo os bancos centrais em benefício dos interesses privados - mesmo que, ao mesmo tempo, só pudesse facilitar o desenvolvimento econômico em pequena escala. .
Qual é o impacto no sistema bancário tradicional?
Quando o Facebook anunciou o lançamento da criptomoeda, muitas vozes se levantaram para denunciar os riscos envolvidos. O próprio Bitcoin, com sua reputação sulfurosa de ser reservado para uma população de insiders em busca de emoções, lavagem de dinheiro ou ganhos fáceis, ainda não tinha chegado às manchetes do pressiona por sua dificuldade de controlar a volatilidade? O mito do computador abandonado em um aterro sanitário e o armazenamento de algumas centenas de bitcoins não aumentava o fascínio e a desconfiança desse tipo de moeda ? E que caos esperar quando, amanhã, os cerca de 2,4 bilhões de usuários do Facebook - quase um terço do planeta - tenham acesso à criptomoeda?De acordo com um relatório publicado pela gravíssima agência de classificação americana Standard & Poor's, Libra não pode sofrer as mesmas críticas que outras criptomoedas descentralizadas , como Bitcoin ou Ethereum. Na verdade, o preço deste último evolui de forma bastante opaca para o cidadão comum, tanto de acordo com o número de transações realizadas quanto de acordo com o número de unidades em circulação ("mineração" pela resolução de mais equações. mais complicado). Mas na frente deles, Libra integra duas coisas:
- Em primeiro lugar (veja acima), é uma criptomoeda centralizada , cujo fundo inicial é estabelecido pelos 28 membros fundadores,
- Em seguida, seu preço é indexado a partir do seu lançamento sobre títulos com volatilidade reduzida por serem controlados por bancos centrais (dólar, euro e yuan, entre outros).
Esse apoio a uma reserva, que lhe dá tanto seu valor quanto sua conversibilidade em moedas locais, evitará dois problemas clássicos de criptomoeda em libra: a especulação , porque será uma moeda estável ao contrário do Bitcoin que permanece mais especulativo; e poupança , já que não haverá taxa de juros atrelada à libra - de fato restringindo seu uso a transações ou transferências online rápidas.
Indexado em um painel de moedas, Libra, portanto, não ameaça diretamente os bancos centrais , que continuam a ter o poder soberano de criar dinheiro.
Assim, Libra resolve alguns problemas de governança, geralmente encontrados por criptomoedas, por meio de regras e corpo diretivo predeterminados. A associação de Libra será dirigida por um conselho composto por um representante de cada um dos fundadores - um cenáculo que só pode crescer. As decisões serão tomadas por maioria de dois terços e qualquer modificação da política de gestão de reservas exigirá maioria qualificada.
Para garantir sua viabilidade financeira, como primeiro passo, Libra se beneficiará de um investimento inicial dos membros fundadores (presumivelmente US $ 10 milhões). A receita do ativo de reserva será usada para cobrir os custos do sistema, reduzir os custos de transação e pagar dividendos aos investidores que forneceram o capital inicial.
Ao se afirmar como uma moeda ao mesmo tempo estável e centralizada , mas também virtual e global , Libra tem algo para tranquilizar os futuros usuários que desejam investir ou gastar sem pensar muito. Certamente, como outras criptomoedas, ele depende da tecnologia blockchainmas sem o lado libertário, de protesto e às vezes utópico do Bitcoin; tanto que muitos “fãs” se recusam a qualificar Libra como “criptomoeda”.
Apesar desses elementos, Libra parece ter potencial suficiente para marginalizar o sistema bancário existente. Na verdade, se a Calibra replicar a estratégia da Amazon, ela primeiro se tornará uma plataforma de distribuição logística , antes de se transformar em um mercado, voltado principalmente para PMEs . Este último usará o site como canal de vendas, e a libra poderá facilitar as transferências de dinheiro.empresas em todo o mundo. Além disso, hoje, o acesso ao financiamento bancário e ao crédito em dinheiro continua a ser um grande constrangimento para o crescimento das PME. Porém, ao prometer prazos de pagamento quase inexistentes (ou seja, pagamentos quase instantâneos), a libra poderá ajudar a reduzir os problemas de fluxo de caixa dessas empresas.
Se a Libra se tornar um grande player no setor B2B, ela vai competir diretamente com a Ripple, um sistema de pagamentos internacional, também baseado em blockchain, e cuja utilização ainda hoje é bastante marginal devido a uma certa falta de credibilidade. Naturalmente, neste setor internacional, as transações não consistem apenas em enviar dinheiro de um lugar para outro: a moeda também deve ser trocada e as empresas sempre precisarão de atores históricos para isso. Por outro lado, com a libra, poderão prescindir dos seus bancos - e talvez seja isso que o Facebook procura, ao limitar os intermediários.
Cofundador do start-up Blockchain Partner e presidente da ChainTechAlexander Stashchenko, no entanto, vê outra consequência. Se em dez anos a libra for utilizada por 1,5 bilhão de pessoas, ou seja, mais do que qualquer outra moeda, o equilíbrio de poder em termos de oferta de moeda pode levar à redução da participação do euro em sua cesta de moedas , em particular em caso de conflito com o Banco Central Europeu. Isso levaria então a uma queda do preço do euro, com certas consequências para a zona de mesmo nome. De acordo com Stashchenko, a libra pode até mesmo destronar o dólar como moeda padrão , apesar de sua base em um painel de moedas.
Portanto, se a nova criptomoeda continuar sendo uma bênção para os países em desenvolvimentopelas razões que mencionamos anteriormente, portanto, instrui os países desenvolvidos a manter a cabeça para não desestabilizar seus bancos centrais .
